Alper faz o maior M&A de sua história: R$ 100 milhões para crescer em saúde

A Alper, uma corretora de seguros que vem crescendo com uma estratégia agressiva de fusões e aquisições, acaba de realizar sua maior transação até o momento.

Desta vez, a corretora adquiriu a TRR, uma empresa especializada em planos de saúde que atende 600 empresas de médio porte, por um montante de R$ 95,5 milhões. O pagamento será realizado em duas parcelas anuais, sendo R$ 60 milhões à vista e o restante condicionado ao desempenho do ativo.

Anteriormente pertencente à Estáter, uma holding de investimentos que investiu no negócio há cerca de 12 anos, a TRR foi vendida porque a Estáter decidiu direcionar seu foco para os segmentos de energias renováveis e tecnologia digital.

A TRR teve um histórico de prêmios no valor de R$ 762 milhões, em comparação aos R$ 3,2 bilhões da Alper. Com essa aquisição, o vice-presidente de benefícios da Alper, André de Barros Martins, prevê um aumento de 25% na receita da vertical de benefícios e um incremento total de 10% na receita da companhia.

No ano passado, a Alper registrou uma receita líquida de R$ 243 milhões, sendo que a vertical de benefícios contribuiu com R$ 101 milhões desse montante.

André destaca que a aquisição da TRR é estratégica por conta da relevante receita recorrente da empresa adquirida, além das grandes sinergias entre os dois negócios. O executivo ressalta que a TRR é uma empresa bem estruturada, com uma gestão eficiente e alinhamento estratégico próximo ao da Alper, que também conta com ele como um dos principais acionistas.

As sinergias esperadas advirão do ganho de escala, que possibilitará à Alper negociar melhores termos com as operadoras de saúde e reduzir os custos operacionais. Atualmente, a TRR utiliza um software de terceiros para gerir sua carteira de clientes, enquanto a Alper possui um sistema próprio. A integração dos sistemas e o aproveitamento das sinergias devem proporcionar uma economia de custos de aproximadamente 20%.

A aquisição também trará um aumento significativo no número de vidas asseguradas pela Alper, passando de 1,2 milhão para 1,5 milhão. Além disso, a vertical de benefícios, que inclui os seguros dentais e de vida, representará quase 50% do faturamento total da companhia após a transação.

André explica que a Alper realizou poucas aquisições no setor de saúde nos últimos anos, aguardando o momento certo para implementar seus sistemas de gestão nas empresas adquiridas. Agora, com a aquisição da TRR e outras estratégias, a empresa projeta um crescimento expressivo nessa vertical.

Uma das perspectivas para esse crescimento vem do balcão de vendas da Caixa, com a qual a Alper opera exclusivamente nos segmentos de saúde e odontológico desde o ano passado. A Caixa possui uma extensa base de clientes, contando com mais de 140 milhões de clientes pessoa física e 2 milhões de clientes pessoa jurídica.

Essa aquisição acontece apenas duas semanas após a Alper ter adquirido a Agis por R$ 28 milhões e um ano depois de ter captado R$ 150 milhões em um aumento de capital, no qual a Axxon adquiriu 8% do capital da corretora. Atualmente, a Axxon detém 19,5% do capital da Alper e se tornou sua maior acionista. O valor de mercado da corretora é estimado em cerca de R$ 550 milhões na Bolsa.

Fonte: Brazil Journal

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